Ross Gerber lại chửi Bitcoin: Tín hiệu mua hay bán? On-chain nói gì?

Bitcoin giảm 3% trong 24 giờ sau khi Ross Gerber – cố vấn đầu tư nổi tiếng – gọi nó là 'trò lừa đảo đỉnh cao'. Báo chí ào ào đưa tin. Nhưng tôi không quan tâm ông ta nói gì. Tôi nhìn vào dữ liệu on-chain. Và dữ liệu nói: đây là cơ hội mua, không phải lý do để bán. Ross Gerber là ai? Ông chủ của Gerber Kawasaki, người từng yêu Bitcoin khi giá 10.000, rồi ghét nó khi giá 60.000. Lần này ông ta bảo: 'Bitcoin chẳng có giá trị gì, chỉ là cờ bạc.' Nghe quen không? Năm 2022 ông ta cũng nói y hệt, Bitcoin lúc đó 16.000. Sau đó nó lên 73.000. Lịch sử không lặp lại, nhưng hành vi của các 'chuyên gia' thì có tính chu kỳ. Tôi mở Dune Analytics, kiểm tra dòng tiền từ các sàn giao dịch. Trong 7 ngày qua, lượng Bitcoin rút khỏi sàn đạt 45.000 BTC – cao nhất kể từ tháng 1. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy số dư sàn giảm mạnh, đồng nghĩa với việc nhà đầu tư dài hạn đang gom. Cùng lúc, số lượng địa chỉ nắm giữ từ 0.1 đến 1 BTC tăng 12% trong tháng. Đây là tín hiệu tích lũy từ 'cá mập nhỏ', không phải bán tháo. Tôi đào sâu hơn. Dùng script Python tự viết, tôi trace giao dịch của các ví liên quan đến Gerber? Không, tôi không quan tâm. Tôi kiểm tra ví của các quỹ đầu cơ lớn: Jump Trading, Wintermute. Họ đang mua put options? Hay họ đang short? Kết quả: khối lượng mua call options trên Deribit tăng 200% trong 24 giờ qua. Smart money đặt cược vào giá tăng, bất chấp Ross Gerber. Sự thật là: mỗi khi 'chuyên gia' truyền thống chửi Bitcoin, đó là lúc thị trường đáy. Nhìn lại: tháng 6/2022, khi Peter Schiff nói 'Bitcoin sẽ về 0', giá 19.000. Tháng 11/2022, khi FTX sụp, mọi người bảo 'crypto chết', giá 15.500. Cả hai lần đều là đáy của chu kỳ. Hiện tại giá đang 65.000, cao hơn nhiều, nhưng tâm lý FUD lại xuất hiện. Tôi nhìn vào chỉ số SOPR (Spent Output Profit Ratio) – tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu. Nó đang ở 0.98. Nghĩa là đa số giao dịch đang lỗ nhẹ. Khi SOPR dưới 1 trong thị trường giảm, đó là dấu hiệu bán tháo cạn kiệt. Lịch sử 5 năm cho thấy sau 3-5 ngày SOPR dưới 1, giá thường phục hồi 10-15%. Đây là phần mạo hiểm: tôi đặt lệnh long với giá 64.800, stop loss 63.500. Tôi không nghe Ross Gerber. Tôi nghe dữ liệu. Và dữ liệu nói: tâm lý sợ hãi đang được thổi phồng bởi những người không hiểu on-chain. Ross Gerber có thể đúng về vĩ mô dài hạn. Nhưng trong giao dịch, ngắn hạn là tất cả. Và ngắn hạn, tín hiệu mua đang hiện rõ. Tôi không khuyên bạn mua. Tôi chỉ nói: kiểm tra on-chain trước, mở miệng sau. Đừng để một cố vấn đầu tư làm bạn sợ hãi. Câu hỏi cuối: nếu Ross Gerber mua lại Bitcoin ở 70.000, bạn có bán không?